Aufgrund gestiegener Kapitalanforderungen haben viele Banken und Sparkassen kaum noch die notwendigen Spielräume, um mittelständische Unternehmen mit durchschnittlichen Kreditratings zu finanzieren.
Die entstehende Finanzierungslücke ist eine Chance für alternative Finanzierungsformen.
Die Finanzkrise 2008 / 2009 und in der Folge die regulatorischen Neuerungen haben das Finanzierungsumfeld fundamental verändert.
Aufgrund von Regularien, bzw. durch Basel III sehen sich Banken vermehrt gezwungen, sich aus Unternehmen mit mittelmäßigen Kreditratings sukzessive zurückzuziehen.
Eine Lösung in den Jahren 2010 - 2015 waren z. B. Mittelstandsanleihen, dieser Markt befindet sich allerdings in einer fundamentalen Krise.
Nicht zuletzt in unseren aktuellen Projekten sehen wir, dass Private Debt / Direct Lending zunehmend Finanzierungslösungen bieten können. Damit ist festzustellen: die deutsche Finanzierungslandschaft verändert sich so zu einer angelsächsischen Struktur.
Typische Finanzierungssituationen:
Expansion
Akquisition
Überbrückung von Engpässen
Anschlussfinanzierung von Restrukturierungsphasen, z. B. Ablösung von Banken und Mezzaninegebern, ggf. Insolvenzplan oder Massedarlehen
Finanzierungen durch Private Debt / Direct Lending ab 3 Mio. € aufwärts helfen uns in besonderen Situationen seit einigen Jahren.
Jetzt gibt es aber auch einen institutionalisierten Weg für den klassischen Mittelstand, auch kleinere Tranchen bis max 2,5 Mio. € wohl darzustellen, immer ergänzend zu der bestehenden Bankenfinanzierung.
Dortmund, Januar 2017
